A la clôture des comptes, les titres doivent être réévalué (au jour de la clôture de l’exercice comptable). L’évaluation des titres est fondée sur le cours de la bourse.

La valeur actuelle (valeur d’inventaire) doit être comparé à la valeur d’achat des titres. Deux cas est possible :

  • La valeur actuelle est supérieure à la valeur d’achat, il s’agit d’une plus-value latente. Ce cas ne présente aucune incidence, aucune écriture n’est à passer.
  • La valeur actuelle est inférieure à la valeur d’achat, il s’agit d’une moins-value latente. Une écriture de dépréciation des titres est à comptabiliser.

A quoi sert la dépréciation des titres ?

En fin d’exercice comptable l’entreprise doit analyser les titres dont elle procède afin d’estimer les risques probable de perte. Cette perte est une dépréciation non définitive.

Si la valeur actuelle est inférieur à la valeur d’achat, l’entreprise doit enregistrer une dépréciation des titres.

Cette constatation représente le risque encouru par l’entreprise de perdre de la trésorerie.

Cette écriture est à passer en vertu du principe de prudence.

La valeur d’inventaire

  • Pour les titres de participation, il faut retenir la valeur d’usage, correspondant au prix que la société est prête à débourser pour avoir ces titres ;
  • Pour les TIAP et VMP côtés en Bourse,il faut retenir le cours moyen du dernier mois;
  • Pour les titres non côtés, il faut retenir la valeur probable de négociation.

Il faut toujours raisonner par catégorie de titres. Aucune compensation ne doit être faites.

Exemple de tableau d’inventaire de portefeuille de VMP :

TitresDate d’achatPrix d’achatQuantitéValeur d’inventaire

Montant des Dépréciations

VMP action 12/1/N-3935 €32966 €0 € (VI>PA)
VMP action 210/6/N-1380 €160385 €
VMP action 25/1/N393 €144385 €[(380×160)+(393×144)]-[(160+144)x385]= 352 €
VMP action 318/7/N532 €59530 €(530-532)x59=  118 €

L’écriture de régularisation devra être comptabilisé pour (352+118=)470 € dans le compte de dépréciation des VMP-Actions soit le compte N° 5903

Comptabilisation

Constatation de la dépréciation des titres

Il y a dépréciation lorsque le cours au 31/12/N est inférieure à la valeur d’achat.

Le montant de la dépréciation est donc :

Dépréciation nécessaire = quantité de titres x (prix d’achat – cours à la date d’inventaire).

Au 31/12/N, Constatation dépréciations des titres année N.

CompteIntituléDébitCrédit
6866Dotations aux dépréciations des éléments financiersX 
29…

ou 590

Dépréciations des titres

Dépréciations des VMP

 X

Attention : Cette écriture de régularisation ne doit pas être contrepassée !

Ajustement de la dépréciation lors des inventaires suivants

Lorsqu’il y a une augmentation de la dépréciation l’année suivante l’écriture est la même que ci-dessus. Le montant de la dépréciation est évalué en tenant compte des provisions précédemment effectuées.

Cependant lorsque la valeur d’un titre remonte, c’est-à dire que la nouvelle valeur d’inventaire est supérieure à la valeur d’inventaire précédente, l’entreprise doit enregistrer une « reprise sur dépréciation« . La reprise peut être totale ou partielle.

Au 31/12/N+1, Reprise dépréciations des titres année N+1.

CompteIntituléDébitCrédit
29…

ou 590…

Dépréciations des titres

Dépréciations des VMP

X 
7866.Reprise sur dépréciations des éléments financiers X

Exemple

La société A a un portefeuille de titres et de VMP dont la situation au 31/12/N est la suivante :

NatureNomQuantité au 31/12/NPrix d’achat unitaireDépréciation au 31/12/N
Titres immobilisés (actions)B100800
VMP (actions)C150100600
VMP (actions)D401550

Au cours de l’année N+1 , la société à vendu :

  • 20 titres B le 22 Juin N+1 .
  • 10 actions D le 12 Juillet N+1.

Cours des titres au 31/12/N+1 :

  • Titres B :75 € ;
  • Actions C : 110 € ;
  • Actions D : 12€.

On obtient donc la situation suivante des titres :

TitresQuantité au 31/12/N+1Prix d’achat unitaireCours au 31/12/N+1Dépréciation nécessaire au 31/12/N+1Dépréciation existante au 31/12/NAjustement
DotationReprise
B8080754000400 
C1501001100600 600
D301512905040 
Totaux440600

Calcul du montant de la dépréciation nécessaire

  • Titres B :

Le cours au 31/12/N+1 est inférieur à la valeur d’achat

Dépréciation = Quantité de titres x (prix d’achat – Cours au 31/12/N+1)

= 80 x (80 – 75)

= 400 €

  • Actions C

le cours au 31/12/N+1 est supérieur à la valeur d’achat

La dépréciation est nulle

Il faut reprendre la totalité de la dotation existante soit 600 €

  • Actions D

Le cours au 31/12/N+1 est inférieur à la valeur d’achat

Dépréciation = Quantité d’action x (prix d’achat – Cours au 31/12/N+1)

= 30 x (15 – 12)

= 90 €

Mais il y a déjà une dépréciation existante de 50 €, donc la dotation complémentaire est de 40 €.

Comptabilisation

  • Il faut enregistrer la dépréciation nécessaire au 31/12/N+1

Au 31/12/N+1, Dotation année N+1 ( titres B et VMP D)

CompteIntituléDébitCrédit
6866Dotations aux dépréciations des éléments financiers440 
2961Dépréciations des titres immobilisés 400
5903Dépréciation des VMP 40
  • Il faut donc enregistrer la reprise au 31/12/N+1.

Au 31/12/N+1, Reprise dépréciation VMP C année N+1

CompteIntituléDébitCrédit
5903Dépréciations des VMP600 
7866Reprise sur dépréciations des éléments financiers 600

Incidence de la dépréciation

Sur la trésorerie

Les écritures de dotation et de reprise n’ont pas d’incidence sur la trésorerie, car elles n’engendrent aucun encaissement ou décaissement.

Sur le compte de résultat

Les écritures de dotations entrainent une augmentation des charges financières et donc une diminution du résultat.

Les écritures de reprise entrainent une augmentation des produits financiers et donc une augmentation du résultat.

Sur le bilan

La valeur Nette correspond à la valeur brute diminuée des dépréciations.