La capacité d’autofinancement (CAF) est la ressource propre dont dispose l’entreprise, qui pourra être utilisée pour :
- Financer la croissance de l’activité,
- Financer de nouveaux investissements,
- Rembourser des Emprunts
- Verser des dividendes aux propriétaires de l’entreprise.
La CAF peut se calculer de 2 manières différentes :
- A partir de l’Exédent Brut d’Exploitation (Cf le tableau de financement) :
EBE + Produits Encaissés ou (à encaisser)
Tranfert de charges d’exploitation
Autres produits de gestion courantes
Produits financiers
Produits exceptionnel (hors cession)791
75
76
77 (hors 775 et 777)- Charges décaissés (ou à décaisser)
Autres Charges de gestion courantes
Charges financières
Charges exceptionnelles (hors VNC)
Participation des salariés au résultat
Impôt sur les bénéfices65
66
67 (hors 675)
691
695= CAF
- A partir du résultat net :
Résultat net 12 + Charges calculées (Dotations) 68 + Valeur comptable des éléments d’actifs cédés 675 - Produits calculés (provisions et quote-part de subvention virée au résultat 78 + 777 - Produits des cessions d’éléments d’actif 775 = CAF
L’autofinancement permet à l’entreprise de financer des investissements (l’acquisition d’immobilisations) sur ses ressources propres. L’autofinancement est une ressource stable (long terme).
CAF = Produits encaissables – charges décaissables
Autofinancement = CAF – dividendes